Мобильная версия Сегодня: 31.05.2016 Обновлено в 00:01 | Выберите дату
 
 
на главную страницу карта сайта написать письмо
В избранное RSS


ЭЛЕКТРОННОЕ ИЗДАНИЕ
О Нас
Авторы
Контакты
    Украина. «Чёрный лебедь» нашей Победы  
    О борьбе националистов Казахстана с...  
    Польше не нужны русские солдаты, лежащие в...  
  ГЛАВНАЯ ПОЛИТИКА ЭКОНОМИКА ИСТОРИЯ И КУЛЬТУРА АВТОРСКАЯ КОЛОНКА  
 
 
 
ВЫБЕРИТЕ РЕГИОН

Get Adobe Flash player

 
 
 
НОВОСТИ
 
 
В городе Хомс вспыхнули бои между ВС САР и «Ан-Нусрой»...

В России создали самый мощный в мире лазер...

В Росатоме обвинили Украину в нарушении контракта с Россией...

Грушко: Черное море никогда не станет «натовским озером»...

СМИ: Греция не сможет выполнить некоторые дополнительные требования кредиторов...

Кремль: Идея Анкары о рабочей группе по отношениям с Россией не решит проблемы...

Путин - Кудрину: суверенитетом России торговать не намерен...

СМИ: ДАИШ запланировало теракты во время матча Англия - Россия...

WSJ: Вопрос о санкциях против РФ расколол ФРГ...

Росатом приостановил ввоз отработанного топлива с украинских АЭС...

Иванишвили активно включается в предвыборную кампанию, чтобы не допустить реванша Саакашвили...

Путин проведет переговоры с Назарбаевым в Астане...

Талибы атаковали блокпосты в Афганистане, есть жертвы...

В преддверии саммита НАТО в Варшаве: курс на эскалацию будет продолжен...

Народный банк Китая резко ослабил курс юаня к доллару...

все новости
 
 
 
 
Соц. сети
 
 



 
 
 
вернуться версия для печати
 
ПОЛИТИКА | ЭКОНОМИКА

Наступление юаня: валютные свопы

Валентин КАТАСОНОВ | 24.09.2014 | 00:02
 

Все авторитетные источники фиксируют повышение доли юаня в операциях на валютных рынках, в платежах по внешней торговле, в операциях на фондовых биржах, в кредитных сделках и т.п. 

* * *

Регулярно за валютной структурой международных расчетов следит такая известная организация, как СВИФТ (SWIFT) - международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей.  Ежегодно через SWIFT проходит 2,5 млрд. платежных поручений. 

Табл. 1.

Доля отдельных валют в международных платежах и расчетах (% от общих стоимостных оборотов)

Валюта

Январь 2013

Февраль 2014

Евро

40,17

38,90

Доллар, США

33,48

32,97

Фунт стерлингов, Великобритания

8,55

9,44

Иена, Япония

2,56

2,51

Доллар Австралии

1,85

1,83

Франк Швейцарии

1,83

1,45

Доллар, Канада

1,80

1,80

Юань, Китай

0,63

1,48

Источник: SWIFT.

Как видно из табл. 1, первое место в валютных оборотах приходится на евро, обеспечивающим торгово-экономические и финансовые отношения внутри Европейского союза между 28 странами-членами. Если учитывать операции в евро с «внешним миром» (внешним по отношению к ЕС), то доля указанной валюты будет весьма скромной. По состоянию на начало 2013 года доля юаня в международных платежах и расчетах составляла лишь 0,63%, китайская валюта в списке ведущих валют занимала 13-е место. Все ведущие валюты, входящие в первую семерку (кроме британского фунта стерлингов), за период с января 2013 г. по февраль 2014 г. ухудшили свои позиции. А доля юаня увеличилась к февралю текущего года более чем в 2 раза и достигла 1,48%. Юань оказался уже на 7-м месте, опередив швейцарский франк. Согласно оценкам специалистов SWIFT,  к началу 2015 года китайская валюта может обойти доллар Канады и доллар Австралии и выйти на 5-е место после иены Японии. 

Юань, сохраняя статус валюты с ограниченной конвертируемостью, пока еще занимает очень скромные позиции в операциях, обслуживающих инвестиции и различные сделки на финансовых рынках. Намного более внушительно позиции китайской валюты выглядят в операциях по обслуживанию международной торговли. Это неудивительно, учитывая масштабы внешнеторгового оборота Китая. В 2012 году он составил 3,87 трлн. долл., а в 2013 году – 4,16 трлн. долл. В прошлом году Поднебесная обошла по объему внешнеторгового оборота Соединенные Штаты и стала лидером международной торговли. По величине ВВП Китай давно уже занимает второе место в  мире после США. МВФ сообщает, что в 2013 году ВВП Китая по паритету покупательной способности составил около 13,4 трлн. долл., а американский – 16,7 трлн. долл. К 2018 году китайский ВВП достигнет 20,7 трлн. долл., американский – 21,6 трлн. долл. Разрыв продолжает сокращаться.

Табл. 2.

Доля валют в расчетах по международной торговле (% от общих стоимостных оборотов)

Валюта

Январь 2012

Октябрь 2013

Доллар США

85,0

81,1

Евро

7,90

6,60

Юань

1,89

8,66

Прочие валюты

5,21

3,64

Источник: SWIFT.

Как видно из табл. 2, в международной торговле доллар США всё ещё занимает доминирующие позиции, хотя за период с января 2012 г. по октябрь 2013 г. его доля упала на 3,9 проц. пункта. А вот позиции юаня за указанный период времени резко укрепились, китайская валюта в конце прошлого года вышла на второе место по обслуживанию международной торговли. Евро отодвинут на 3 место. 

Отметим, что в 2013 году доля США в мировом ВВП, по оценкам МВФ, составляла 19,3%. Значение этого показателя намного меньше, чем доля доллара США в международных расчетах. В то же время доля Китая в мировом ВВП была в 2013 году равна 15,4%. А доля юаня даже в расчетах по внешнеторговым операциям была почти в два раза меньше. 

В декабре 2008 года руководство Китая объявило о начале курса на «интернационализацию» национальной валюты. Для этого был выбран удобный момент – разгар мирового финансового кризиса, который привел к ослаблению позиций многих ведущих валют. В марте 2012 г. все китайские предприятия с экспортно-импортной лицензией получили право вести расчеты по внешнеторговым сделкам в юанях. Всего за пять лет осуществления проекта «интернационализации» юаня (2009 - 2013 гг.) общий объем международных торговых расчетов в юанях составил примерно 10,6 трлн. юаней (1,7 трлн. долл. США), из которых на 2013 г. пришлось 5,16 трлн. юаней (почти половина). Deutsche Bank прогнозирует увеличение объема внешней торговли Китая в 2014 году в национальной валюте на 50%; операции в юанях могут превысить отметку в триллион долларов. 

Если в 2011 году доля расчетов в юанях во внешней торговле Китая составляла 5,5%, то в 2013 году – 11,7%. В текущем году тенденция перехода к расчетам в юанях во внешней торговле Китая продолжилась. По данным на конец апреля текущего года, доля юаня в торговле Китая с отдельными регионами была следующей (%): страны еврозоны – 29; другие страны Европы – 38; страны Среднего Востока – 58; страны Центральной и Южной Америки – 66. Однако с некоторыми странами использование юаня ещё очень ограничено. Так, крупнейшим торговым партнером Китая являются США, но доля юаня в китайско-американской торговле по состоянию на апрель 2014 года составляла всего 2,4%. 

* * * 

Надо иметь в виду, что одним из препятствий для быстрой экспансии юаня в мире был недостаток китайской национальной валюты у торговых партнеров Китая. Конечно, можно было бы получать юани за счет экспорта товаров в Китай, но экспортеры все-таки предпочитали всем остальным валютам доллар. Сдвиг в сознании многих участников международной торговли возник во время финансового кризиса 2007-2009 гг., когда всем стало ясно, что доллар США – уже не такая надежная валюта, как раньше. Его ненадежность стала выражаться в возросшей вероятности резкого одноразового обесценения, в сильных колебаниях валютного курса, в угрозе введения властями США различных валютных ограничений. К этому добавляется угроза экономических санкций путем блокирования долларовых транзакций и замораживания долларовых авуаров. 

Для снижения этих рисков Китай и ряд других стран еще в конце прошлого десятилетия приняли решения о переходе во внешней торговле на максимально возможное использование национальных валют торговых партнеров. Дополнительными средствами стимулирования такого перехода стали рассматриваться сделки купли-продажи национальных валют на валютном рынке (операции «спот»), валютные сделки «форвард» (покупка валюты с поставкой в будущем), валютные кредиты, валютные свопы. Наибольшее распространение получил последний вид операций. Валютный своп - это валютная сделка, которая предполагает одновременную покупку и продажу определенного количества одной валюты в обмен на другую с двумя разными датами валютирования. Доля валютных свопов в обороте существенно выше доли как сделок «спот» (условия расчетов, при которых оплата по сделке производится немедленно, как правило в течение двух дней), так и форвардов (соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определенного актива в будущем).  

В 2009 году Китай заключил первую сделку валютного свопа на уровне центральных банков с Белоруссией. Очень плодотворным оказался 2011 год, когда было заключено целых 8 соглашений о валютных свопах между Народным банком Китая и центральными банками других стран. 

Табл. 3. 

Страны, заключившие соглашения о валютных свопах с Китаем (по октябрь 2013 года включительно). 

Страна

Лимит, млрд. долл.

Дата подписания соглашения

Срок соглашения

ЕС

56,35

9 октября 2013

3 года

Индонезия

16,10

2 октября 2013

3 года

Исландия

0,56

30 сентября 2013

3 года

Албания

0,32

12 сентября 2013

3 года

Венгрия

1,61

9 сентября 2013

3 года

Великобритания

32,20

22 июня 2013

3 года

Бразилия

30,59

26 марта 2013

3 года

Сингапур

48,30

7 марта 2013

3 года

Украина

2,42

26 июня 2012

3 года

Австралия

32,20

20 марта 2012

3 года

Монголия

1,61

20 марта 2012

3 года

Турция

1,61

21 февраля 2012

3 года

Малайзия

28,98

8 февраля 2012

3 года

ОАЭ

5,64

17 января 2012

3 года

Пакистан

1,61

23 декабря 2011

3 года

Таиланд

11,27

22 декабря 2011

3 года

Гонконг

64,40

22 ноября 2011

3 года

Южная Корея

57,96

26 октября 2011

3 года

Казахстан

1,13

13 июня 2011

3 года

Узбекистан

0,11

19 апреля 2011

3 года

Новая Зеландия

4,03

18 апреля 2011

3 года

Аргентина

11,27

2 апреля 2011

3 года

Белоруссия

3,22

11 марта 2009

3 года

Наиболее крупные сделки (по величине лимитов) были заключены с Гонконгом, Южной Кореей, Европейским союзом, Сингапуром, Великобританией, Австралией, Бразилией. Как ни странно, с Россией, крупным торговым партнером Китая, соглашения о валютном свопе по состоянию на октябрь 2013 года еще не было. По состоянию на конец 2013 года сумма лимитов валютных свопов по всем заключенным с 2009 года соглашениям достигла величины 3,64 трлн. юаней. Это эквивалентно 580 млрд. долл. США. Правда, срок действия некоторых соглашений уже истек. Сумма только действовавших на начало 2014 года валютных свопов оценивается в 2,4 трлн. юаней, что примерно эквивалентно 400 млрд. долл. США. 

*** 

В июле с.г. Народный банк Китая заключил соглашение о валютном свопе с Центральным банком Швейцарии на сумму 150 млрд. юаней, или 21 млрд. швейцарских франков (эквивалентно 24,4 млрд. долл. США). Договор подписан на стандартный срок в 3 года и может быть продлен по согласию сторон.  

В том же месяце закончились переговоры между Китаем и Аргентиной о свопе, эквивалентном 11 млрд. долл. США. Первый транш китайских юаней поступит в Буэнос-Айрес до конца года. Его сумма будет эквивалентна 1 миллиарду долларов США. 

Действие целого ряда заключенных ранее соглашений по валютным свопам уже истекает. Происходит заключение новых или пролонгация исходных соглашений. Так, в 2011 году было подписано соглашение о валютном свопе с Монголией. В августе текущего года Пекин и Улан-Батор подписали новое соглашение, увеличив лимит валютного свопа с 10 до 15 млрд. юаней. 

Экономические санкции Запада ускорили процесс заключения соглашения о валютном свопе между Россией и Китаем. Еще в 2008 году две страны договорились активизировать торговлю в рублях и юанях, а в 2011 году Центральный банк России заключил с Народным банком Китая соглашение о внешнеторговых расчетах в юанях и рублях. Однако взаимные расчеты продолжали осуществляться преимущественно в долларах США (по последним оценкам, доля американкой валюты составила 75%). В августе 2014 года Центральный банк РФ и Народный банк Китая завершили подготовку соглашения о валютном свопе, предусматривающем обмен рублями и юанями, и в ближайшее время соглашение будет подписано. Оно позволит перевести до половины всей российско-китайской торговли на рубли и юани. Напомним, что в мае с.г. было заключено  крупнейшее соглашение о поставках природного газа из РФ в Китай сроком на 30 лет и общей суммой поставок 400 млрд. долл. США. Первоначально предполагалось, что оплата поставок российского газа будет осуществляться за доллары США, но в связи с введением экономических санкций Запада против России произошёл пересмотр валюты платежа по газовой сделке – теперь такой валютой будет юань. 

Ускоренными темпами переходят на операции в рублях и юанях банки обеих стран, обслуживающих торговые и инвестиционные операции. Так, в начале лета 2014 года российский ВТБ и Банк Китая подписали соглашение о расчетах в рублях и юанях без их предварительного пересчета в доллары. Конечно, при переходе в торговле на национальные валюты не избежать и проблем. Одной из них является некоторая «асимметрия» двух валют. Российский рубль, занимая по сравнению с юанем более скромное место в мировых платежах и расчетах, но относится к разряду конвертируемый валют. Юань, несмотря на его впечатляющие успехи, все еще остается валютой с ограниченной конвертируемостью. Видимо, именно поэтому российская сторона планирует с помощью рубля и юаня покрывать не весь взаимный торговый оборот, а лишь половину. 

 
Метки: США Китай
 

 
Рейтинг: 4.8 (48)      Ваша оценка: 1 2 3 4 5     
 
Отправить по почте

 
 
 
 
АВТОРСКАЯ КОЛОНКА
    Александр КУЗНЕЦОВ

JАSTA, или США против Саудовской Аравии

17 мая с.г. сенат США одобрил законопроект «Правосудие в отношении спонсоров терроризма» (Justice against sponsors of terrorism acts, JАSTA... Этот документ фактически объявляет Саудовскую Аравию причастной к терактам 11 сентября 2001 года... Если законопроект будет принят палатой представителей и подписан президентом США, действие иммунитета в отношении членов семьи аль-Саудов будет прекращено и американские суды смогут требовать от королевства компенсаций членам семей погибших в терактах при взрыве «башен-близнецов» в Нью-Йорке...

31.05.2016
 
 
 
 
 
 
УПОМИНАЕМЫЕ
 
 
 
70-летие Победы AIIB AIPAC ALBA Amnesty International Anonymous Bank of America BBC BlackRock CARICOM CDS CELAC Chatham House Chevron CNN CNPC DARPA DEA Dragon Family EASA ELNET ENI ExxonMobil Facebook FARC FEMA Financial Stability Board Fitch Franklin Templeton Freedom House G20 G7 G8 GATA Global CST Goldman Sachs Google Green Group Guardian Heritage Foundation HSBC Human Rights Watch ICAO ISAF JPMorgan KFOR Local Exchange Trading System Mercosur Microsoft Moody's Nabucco NAFTA NED NPD NSU PEGIDA Podemos PRIME Finance PRISM Shell Siemens Standard & Poor's StatOil Stratfor SWIFT TANAP TAP TAPI TeleSur The Foreign Policy Initiative Total Transparency International TTIP Twitter UNASUR USAID USCENTCOM Vanguard Group Volkswagen Wells Fargo WikiLeaks «Ансар Аллах» «Джунд-аль-Халифат» «Исламское государство» «Корпус мира» «Набукко» «Нация ислама» «Оккупируй Уолл-стрит» «Открытое правительство» «Прометей» «Турецкий поток» «Череп и кости» АБИИ Аль-Джазира Аль-Каида Альтернатива для Германии АНБ Армия Крайова АСЕАН АТАКА АТЭС АФИСМА Африканский Союз Аш-Шабаб АЭС Базельский комитет Банк международных расчётов Белтрансгаз Бильдербергская группа БНД Боко Харам Братья-мусульмане БРИКС Бритиш Петролеум Ватикан ВДВ Венецианская комиссия Вестингауз Вишеградская группа ВКО ВМФ Всемирный банк ВТО ВЭФ Гаагский трибунал Газпром ГЛОНАСС Гринпис Давосcкий форум Движение неприсоединения Джеймстаунский фонд Евразийский союз ЕврАзЭС Еврокомиссия Европейский еврейский парламент Европейский еврейский союз Европейский Союз Европейский суд по правам человека ЕУЛЕКС ЕЦБ Интерпол Йоббик Казмунайгаз КиберБеркут Комитет 147 Константинопольский Патриархат Красный Крест КСИР Ку-Клукс-Клан Либерия Лига арабских государств лоббизм Лукойл МАГАТЭ Мальтийский орден МБТЮ МВФ Международный арбитражный суд Международный Суд ООН Международный уголовный суд Меркосур Моджахедин-э Халк Монсанто МОССАД МЭА НАТО Нафтогаз Украины ОАГ ОБСЕ ОДКБ ОЕОУ ОЗХО ООН ОПЕК ОУН-УПА ОЭСР Панъевропейское движение ПАСЕ Пентагон пентархия ПОЛИСАРИО ПРО РВСК РВСН РЖД Росатом Роскосмос Роснефть Рособоронэкспорт Ростехнологии РПК РУМО Русская Православная Церковь РЭНД СБ ООН Сбербанк России СДПГ Северный поток СИРИЗА Сколково СНГ Совет Европы Совет по международным отношениям СССПЗ СЯС Талибан Тамарруд Таможенный Союз Тихоокеанский Альянс Трёхсторонняя комиссия ТТП УГКЦ Украинская Православная Церковь ФАТФ ФАТХ ФБР ФИФА ФРС ФСБ ФСЕНМ ФСКН ФСЭГ ХАБАД ХАМАС ХДС/ХСС Хизб-ут-Тахрир Хизбалла ЦАРЕС ЦАХАЛ ЦБ ЦРУ Черноморский флот Чёрный блок ШОС ЭКОВАС ЭТА ЮжМаш Южный поток ЮКОС ЮНЕСКО
 
 
 

Перепечатка материалов сайта приветствуется при условии гиперссылки на электронное издание "Фонд стратегической культуры" (www.fondsk.ru)

Точка зрения редакции сайта может не совпадать с точкой зрения авторов статей.

 
 
© Фонд Стратегической Культуры

RSS

Главная Политика История и культура Архив Авторы Рекомендуемое
  Экономика Авторская колонка О нас Контакты

 

Валентин КАТАСОНОВ

Профессор, д.э.н., председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова


все статьи